Tek nekoliko tjedana nakon što je Poljoprivredna banka Kine zaključila najveću inicijalnu ponudu dionica (IPO) u povijesti, novi rekord mogao bi biti postavljen u Brazilu.

Sredinom kolovoza kraju je privedena prodaja novih dionica jedne od najvećih kineskih banaka vrijedna 22,1 milijardu dolara. Petrobras sada planira prikupiti čak trostruko više, 64,5 milijardi dolara svježega kapitala. Vijest o tome da je brazilska državna naftna kompanija krajem prošlog tjedna podnijela zahtjev za IPO gurnula je cijenu njezine dionice snažno prema gore. Do tog je trenutka ta dionica od početka ove godine izgubila četvrtinu svoje vrijednosti. Cijela ponuda, ako se realizira i opcija pripremljena za slučaj vrlo visoke potražnje, mogla bi dosegnuti vrijednost od čak 74,7 milijardi dolara. IPO je samo dio 224 milijarde dolara vrijednoga petogodišnjeg investicijskog plana Petrobrasa. Kompanija namjerava novac iskoristiti za razvijanje proizvodnje nafte koja se nalazi duboko ispod oceanskog dna koje okružuje Brazil. Time bi južnoamerička država postala jedan od najvećih izvoznika nafte u svijetu.

Peto mjesto
Među kompanijama čijim se dionicama trguje na burzama Petrobras se u svijetu nalazi na petome mjestu po proizvodnji nafte i prirodnog plina. Do 2017. u toj kompaniji namjeravaju po proizvodnji premašiti najpoznatije naftaše poput Shella, BP-a, Exxon Mobilea i Chevrona. Dioničari Petrobrasa odobrili su inicijalnu ponudu vrijednu do 85 milijardi dolara. Prema zahtjevu za IPO, kompanija namjerava prodati 1,59 milijardi novih povlaštenih dionica te 2,17 milijardi redovnih. Dio ponude je i 43 milijarde dolara vrijedna zamjenska transakcija (swap) u kojoj Brazil pristaje zamijeniti prava za proizvodnju pet milijardi barela nafte za nove dionice Petrobrasa. Kompanija planira krajem ovog tjedna otvoriti knjigu ulagača, a konačnu cijenu dionice u javnoj ponudi objaviti 23. rujna. Petrobras, inače, već neko vrijeme ne uživa preveliko povjerenje ulagača. Najveća zabrinutost vezana je uza sve veće pokušaje utjecaja države na poslovnu politiku kompanije. Pojedini analitičari, čije izjave prenosi Reuters, kažu kako ulagači možda nisu zadovoljni načinom na koji je isplanirana transakcija, no dionica Petrobrasa je “svjetska imovina” i “ne možete je ne imati”, drži Marcio Macedo, analitičar iz Sao Paola.

Državna podrška
Brazilska vlada je već najavila da namjerava povećati svoj vlasnički udio u kompaniji, a državnim je bankama poručila da kupe dionice koje neće upisati mali dioničari. Cijela situacija podsjeća na javnu ponudu dionica Poljoprivredne banke Kine kada su, da bi transakcija dosegnula rekordnu vrijednost, državni fondovi i banke stvarali potražnju za dionicom kako bi joj se održala cijena.

Hrvatska
HT-ovih 1,4 mlrd. dolara
U usporedbi sa svjetskim IPO-ima hrvatske javne ponude dionica čine se relativno minornima. Javna ponuda dionica Ine provedena 2006. godine vrijedila je nešto manje od pola milijarde dolara. HT-ova javna ponuda godinu dana poslije vrijedila je oko 1,36 milijardi.